Les Investissements Socialement Responsable ISR

La performance financière a longtemps été écartée de la notion du développement durable. Mais de plus en plus, les placements financiers ont commencé à prendre en compte des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG).

C’est ce qu’on appelle les Investissements Socialement Responsables (ISR). Contrairement à l’idée répandue, ces placements sont en plein essor et sont tout autant attractifs que les investissements classiques. Cette sorte d’investissement représentait en France, au 31 Décembre 2017, 1458 milliards d’euros.

Vous avez sans doute entendu parler des Investissements Socialement Responsables et vous vous posez beaucoup de questions à ce sujet. Découvrez dans cet article, tout ce qu’il faut savoir à ce sujet.

Qu’est-ce que l’Investissement Socialement Responsable ?

Réaliser un Investissement Socialement Responsable, c’est tout simplement orienter son placement et la gestion de portefeuille, vers des entreprises respectueuses des critères de développement durable. Le critère financier se combine donc avec les critères extra-financiers.

L’Association Française de la gestion Financière (AFG) définit l’Investissement Socialement Responsable (ISR) comme « un placement qui vise à concilier performance économique, impact social et environnemental, en finançant les entreprises et les entités publiques qui contribuent au développement durable quel que soit leur secteur d’activité ».

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Les trois critères de l’investissement Socialement Responsable (ISR)

L’inexistence de système d’évaluation identique à tous les acteurs de l’ISR rend difficile la qualification ISR. Mais il y a cependant trois critères qui ont été établis par les agences de notation. Les sociétés prises en compte sont cotées en bourse. Parmi ces critères, on distingue le critère environnemental, social et le critère de gouvernance.

ISR : Critère environnemental

Ce critère permet d’évaluer l’impact de l’activité de l’entreprise sur l’environnement. Il s‘agira de vérifier le traitement des déchets et les mesures prises pour réduire l’impact carbone de l’entreprise.

ISR : Critère social

Le critère social s’intéresse aux rapports de l’entreprise avec les ressources humaines. Seront pris en compte le traitement des employés, l’équité salariale, la décence au travail, le dialogue social, les conditions de travail et les relations clients/fournisseurs.

ISR : Critère de gouvernance

L’investissement Socialement Responsable ne se limite pas à une question environnementale et sociale. Il prend également en compte le critère de gouvernance, qui est certes plus difficile à évaluer en comparaison des deux autres. Sont cependant pris en compte le degré de transparence, la lutte contre la corruption et l’existence de la tenue de la comptabilité.

Investissement Socialement Responsable et Investissement classique

L’investissement socialement responsable est-il moins performant que l’investissement classique ? C’est la question que se posent bon nombre d’investisseurs ou futurs épargnants. Autant qu’on vous le dise ! Aucune étude n’a démontré que l’investissement classique offrait plus de rentabilité que l’ISR.

La constitution des fonds sur lesquels vous investissez est en effet une donnée essentielle. Il est clair qu’une politique trop exclusive va forcément avoir des répercussions négatives sur la performance de l’ISR concernée. De même, lorsqu’il s’agit d’une sélection « best-in-class », désignant les meilleures ESG de différents secteurs d’activité, on constate une certaine diversification de l’investissement dans ce cas. C’est sans doute un facteur qui favorise la performance.

Quant aux sociétés non cotées et qui sont accessibles à travers une plateforme de financement participatif comme le crowdfunding, on recommande de se renseigner au préalable sur l’historique de ces plateformes pour apprécier leur degré de performance et le respect de leur engagement.

Quoiqu’il en soit, l’idéal est de recourir aux services d’un conseiller en gestion du patrimoine indépendant. Cela vous aidera à coup sûr à dénicher les meilleures opportunités d’affaires et à évaluer leur compatibilité avec votre profil d’investisseur. En cela, le conseiller indépendant en gestion du patrimoine est un interlocuteur à privilégier, pour la diversité des produits qu’il propose.

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Investissement Socialement Responsable : Comment ça marche ?

Il existe généralement 3 formes principales d’ISR : Les fonds socialement responsables ou de développement durable, les fonds d’exclusion et l’engagement actionnarial.

Les fonds socialement responsables ou de développement durable

C’est ce qu’on appelle l’approche « Best in class ». La démarche consiste à procéder à la sélection des meilleures entreprises de chaque secteur sans exclusion. Il s’agit de sélectionner dans un portefeuille, les entreprises les plus performantes en matière de développement durable.

Les fonds d’exclusion

On parle également de « placements éthiques ». On retrouve cette forme d’investissement dans les pays anglo-saxons. L’exclusion porte généralement sur des secteurs moins consensuels comme l’armement, le tabac ou le jeu.

L’engagement actionnarial

Il est encore appelé activisme actionnarial. Cette forme d’Investissement Socialement Responsable se retrouve plus aux Etats-Unis qu’en Europe. Elle donne le pouvoir aux investisseurs, en usant de leurs droits d’actionnaire, de réclamer à l’entreprise, plus d’implication dans sa politique de responsabilité sociale.

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Comment investir dans l’ISR ?

Si vous êtes un investisseur soucieux de financer des entreprises ou des projets écologiques, de gouvernance ou d’égalité, l’ISR répond parfaitement à vos valeurs. Les différents produits labellisés ISR sont en effet disponibles auprès des établissements bancaires, sous différentes enveloppes.

Cependant, l’ISR comporte quelques différences s’il s’agit de sociétés cotées en bourses ou non. Cette différence réside en effet dans le fait que les sociétés non cotées en bourse sont plus attrayantes, mais présentent plus de risques.

L’investissement en bourse dans des entreprises cotées

Pour investir dans des entreprises cotées en bourses, vous pouvez décider d’acheter directement un titre auprès d’une entreprise. Cela se fait généralement par le biais d’un Plan d’Epargne en Actions (PEA).

L’investisseur a également la possibilité de placer son argent dans des fonds d’investissement. Ceux-ci sont proposés par des distributeurs comme les banques, les assureurs, les mutuelles et les conseillers en investissements financiers. Ils sont également commercialisés par des sociétés de gestion.

Les fonds d’investissement sont accessibles à travers plusieurs enveloppes parmi lesquelles on peut citer :

  • Le compte titres ordinaire
  • Le Plan d’Epargne en Actions (PEA) le cas échéant
  • L’assurance-vie conformément aux termes du contrat
  • L’épargne salariale
  • L’épargne de retraite collective
  • Certains produits de l’épargne retraite individuelle

Quoiqu’il en soit, il appartient aux entités qui commercialisent ces différents produits de renseigner le public sur la disponibilité des fonds. On constate généralement la faiblesse de l’offre en ce qui concerne les fonds d’Investissement Socialement Responsables (ISR).

L’investissement ISR via des plateformes de financement participatif

Un investisseur a également la possibilité d’effectuer son placement sur des plateformes de financement participatif dont le projet est orienté vers le développement durable. C’est ce qu’on appelle la finance verte. Les taux d’intérêt varient généralement entre 3 et 7%.

Des préalables avant d’investir dans l’ISR

Investir dans l’ISR nécessite quelques vérifications préalables. Il faudrait avant tout savoir que l’ISR, à l’exemple de tout investissement comporte des risques. On peut citer entre autres les risques de perte en capital ou la non-garantie de performances. Quel niveau de risque êtes-vous prêt à supporter ?

Avant de vous engager, il faudrait également noter que l’ISR est un investissement à long terme, avec comme horizon de placement un minimum de 5 ans. Avis donc aux investisseurs qui envisagent de percevoir des revenus complémentaires à court terme.

 

Bien choisir le fonds ISR : Les labels de la finance responsable

Après avoir bien affiné vos critères, il est nécessaire de bien choisir afin de garantir la réussite de votre investissement. Il existe en effet une multitude de fonds qui déclarent tous être respectueux des critères ISR. Ce qui n’est pas toujours le cas. Vous trouverez également des fonds qui affichent des taux de performance très élevés. On recommande de procéder à des vérifications préalables.

Il est essentiel dans tous les cas de se fier aux labels. C’est pour cela qu’on les appelle d’ailleurs, les véritables balises de la finance responsable. On distingue en effet une dizaine de labels émanant entre autres des entités financières ou des associations professionnelles dédiées à l’investissement responsable. Il existe également des organisations spécialistes de la labellisation environnementale.

Pour les investisseurs ISR intéressés par les meilleures garanties sur la composition des portefeuilles, sachez que la France est le seul pays dans l’espace européen, qui a à son actif deux labels publics : Le label ISR et le label Greenfin.

Le premier est orienté vers l’investissement socialement responsable. A ses débuts, le label ISR était réservé aux valeurs mobilières. Mais depuis le 23 Octobre 2020, il s’est élargi au secteur immobilier à travers les sociétés de placement immobilier, les organismes de placement collectif en immobilier et les autres fonds d’investissement alternatif.

Quant au second label, il est dédié aux fonds environnementaux les plus engagés. Il offre aux investisseurs plusieurs avantages :

  • Il est certifié par les experts
  • Il est résolument vert
  • Le label Greenfin est éligible aux obligations Pacte pour l’assurance-vie
  • Ce label est conforme aux préférences environnementales des épargnants

Pour ce qui concerne les avantages portant sur les fonds, le label Greefin offre :

  • Un gain de visibilité
  • Un outil de communication
  • Une crédibilité plus renforcée
  • Une expertise tournée vers l’avenir

L’audit de ce label est en effet assuré par des organismes indépendants, ce qui lui garantit une certaine notoriété et une gestion saine.